Jamestown Immobilienfonds – Fehlentscheidungen am US-Immobilienmarkt

Jamestown Immobilienfonds: Aktuelle Entwicklungen und Hintergründe

Überblick zu Jamestown Immobilienfonds

Jamestown ist ein führender Anbieter von US-Immobilienfonds für Privatanleger in Deutschland. Das Unternehmen ist bekannt für seine Investitionen in attraktive US-Immobilien, darunter Bürogebäude, Einkaufszentren und Wohnimmobilien. Seit seiner Gründung hat Jamestown über 80.000 Anleger gewonnen und verwaltet ein Immobilienvermögen von rund 11,9 Milliarden US-Dollar​​.

Erfolgreiche Fondsauflösungen

Jamestown hat eine beeindruckende Erfolgsbilanz bei der Auflösung seiner Fonds. Ein aktuelles Beispiel ist der Vermietungsfonds Jamestown 27, der mit dem Verkauf des letzten Objekts, einem Bürogebäude in New York City, abgeschlossen wurde. Anleger erhielten einen Gesamtrückfluss von 172 Prozent ihrer Eigenkapitaleinlage, was einem durchschnittlichen jährlichen Ergebnis von zehn Prozent entspricht​​.

Aktuelle Fonds und Investitionen

Jamestown bietet weiterhin neue Fonds an, wie den Jamestown 32, der Investitionen in verschiedene US-Metropolen umfasst. Diese Fonds zielen darauf ab, stabile Mieteinnahmen und potenzielle Wertsteigerungen zu generieren, die für Privatanleger attraktiv sind​ (Jamestown)​.

Herausforderungen und Marktbedingungen

Die US-Immobilienbranche steht aufgrund steigender Zinsen und höherer Baukosten vor Herausforderungen, die auch Jamestown betreffen können. Dennoch bleibt das Unternehmen bestrebt, seine Anleger durch sorgfältige Auswahl und Verwaltung von Immobilienprojekten zufrieden zu stellen​​.

Jamestown Immobilienfonds: Hiobsbotschaften für Anleger

Schwierige Zeiten für Jamestown und seine Investoren

Noch vor Ostern musste der Anbieter von US-Immobilienfonds Jamestown den Anlegern seiner Mega-AIFs eine Reihe von schlechten Nachrichten übermitteln. Betroffen sind die Fonds Jamestown 29, 30 und 31, die gemeinsam rund 25.000 Investoren mit einem gezeichneten Eigenkapital von über 1,4 Milliarden US-Dollar umfassen.

Wichtige Eckpunkte der Hiobsbotschaften

1. Erneuter Stopp der Ausschüttungen:

   • Jamestown hat angekündigt, die Ausschüttungen erneut zu stoppen, was die Anleger verunsichert und die Liquidität der Investitionen beeinträchtigt.

2. Verlängerte Laufzeiten:

   • Die Laufzeiten der Fonds werden verlängert, was bedeutet, dass Anleger länger auf die Rückflüsse warten müssen und ihre Investitionen über einen längeren Zeitraum gebunden sind.

3. Reduzierte Rückflussprognosen:

   • Die prognostizierten Rückflüsse wurden massiv reduziert. Für Jamestown 29 und 30 wird nun nur noch ein Gesamtrückfluss von 94 % bzw. 88 % vorhergesagt, was sogar mögliche Verluste für die Investoren bedeutet.

4. Probleme bei der Anschlussfinanzierung:

   • Die stark gesunkenen Verkehrswerte der Immobilien erschweren die Anschlussfinanzierung. Einige Eigentümer finden überhaupt keine Fremdkapitalgeber mehr.

5. Anwachsender Leerstand und unterplanmäßige Mieteinnahmen:

   • Der Leerstand nimmt zu, und die Mieteinnahmen bleiben hinter den Erwartungen zurück, unter anderem durch hohe Anreize für Mieter.

Historische Probleme und aktuelle Entwicklungen

Es ist nicht das erste Mal, dass Jamestown Probleme kommunizieren muss. Während der Corona-Pandemie gab es bereits Ausfälle und Verzögerungen bei Ausschüttungen, die teilweise nachgeholt wurden. Doch die aktuelle Situation ist ernster, da sich die Lage für die Fonds weiter zuspitzt.

Details zu den betroffenen Fonds

• Jamestown 29:

  • Emittiert zwischen 2014 und 2016, kämpft dieser Fonds mit erheblichen Problemen. Die Fremdfinanzierung wurde während der Laufzeit weiter erhöht, um wertsteigernde Maßnahmen zu finanzieren. Nun stehen kurzfristig auslaufende Zinsbindungen und schwierige Refinanzierungen an. Eine Verlängerung der Fondsprognose bis 2028 soll helfen, den Gesamtrückfluss auf 94 % zu sichern.

• Jamestown 30:

  • Trotz geringerer Fremdkapitalquote steht dieser Fonds vor ähnlichen Herausforderungen. Das Büroobjekt ‘Clayton’ im Großraum San Francisco, das 23 % des Fondseigenkapitals ausmacht, hat nach dem Auszug eines großen Mieters einen erheblichen Leerstand. Der prognostizierte Verkaufserlös für 2025 liegt weit unter dem Investitionsvolumen, was zu einem geschätzten Gesamtrückfluss von 88 % bis Ende 2027 führt.

• Jamestown 31:

  • Der 2019 emittierte Fonds sieht ebenfalls eine Reduzierung der Rückfluss-Prognose von ursprünglich 150 % auf 120 % vor. Hier belastet unter anderem ein Objekt in San Francisco die Performance.

Marktsituation und hausgemachte Probleme

Jamestown verweist auf die Krise im US-Immobilienmarkt, verursacht durch den rasanten Anstieg der Zinsen. Die amerikanische Zentralbank hat die Leitzinsen auf 5,5 % erhöht, was die Immobilienpreise drückt und die Zinszahlungen vieler Objekte belastet. Besonders der US-Büromarkt steht unter Druck, mit großen Leerständen und hohen Zugeständnissen an Mieter.

Doch nicht alle Probleme sind marktbedingt. Kritiker weisen darauf hin, dass hausgemachte Fehler, wie die Erhöhung der Fremdfinanzierung während der Fondslaufzeit, die Situation verschärft haben. Jamestown muss nun für jedes Fondsobjekt prüfen, ob Teilrückzahlungen wirtschaftlich sinnvoll sind und ob die erforderliche Liquidität aufgebracht werden kann.

Fazit

Jamestown und seine zahlreichen Privatinvestoren stehen vor rauen Zeiten. Die Herausforderungen im US-Immobilienmarkt und die internen Fehlentscheidungen haben die Fonds in eine schwierige Lage gebracht. Die Zukunft wird zeigen, ob Jamestown diese Krise überwinden kann und ob die Investoren ihre Verluste minimieren können.